【资讯】年末排名决战在即掘金改革布局跨年行情

年末排名决战在即掘金改革布局跨年行情

距年末排名尘埃落定仅有半月的时间，基金争夺也进入“白热化”。而在一边争夺排名的同时，基金也逐步开始了对于明年投资的布局。　　排名战“正酣”中邮战略新兴产业暂居首　　截至发稿时，今年以来收益率最高的公募基金为中邮战略新兴产业基金，复权单位净值增长率近75 .60%；景顺长城内需增长以超过7 0 .8 2 %的收益率排名第二；创业板 E T F基金以70 .53%的收益率紧随其后；而另有包括长盛电子信息 、融通创业板等6只基金收益率在60%以上。　　事实上，今年以来基金排名的冠军之位频频易主，而本月中邮战略新兴产业演出了年内第二场夺冠的好戏，于“双十一”当日超过景顺长城内需增长暂居首位。不过，一切尚未有定论。10月9日，景顺长城内需增长净值创下年内高点5 .24元，涨幅达95 .3%，而当时中邮战略新兴产业涨幅为83 .64%，排在第3位，两者相差近12个百分点。不过仅仅一个月之后，这一格局就发生了变化。　　而就在上周，受IPO将开闸等多个因素冲击，创业板暴跌。数据显示，上周创业板指数创下2010年6月开板以来第二大周跌幅，暴跌11.71%。其中，12月2日，创业板指数跌幅达8.26%，跌停个股多达200余只，创下创业板开板以来单日最大跌幅纪录。随后的12月4日、12月5日创业板指数继续下跌1.2%和3.08%。　　受此影响，今年以来一直在创业板“掘金”的公募基金净值也出现大幅下挫。数据显示，仅12月2日，有18只股票型基金单日净值暴跌超过5%。为首的是浦银安盛红利精选，当日净值大跌6.93%。而中邮战略新兴产业前11个月累计收益达到94.99%，远超同类股票基金表现，但12月以来创业板的巨幅震荡使其损失不小。　　从整体仓位情况来看，浙商证券统计显示，过去一周，519只偏股型开放式基金的平均仓位出现小幅度增仓，偏股基金平均仓位为83.91%，上升0.18个百分点。剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响，基金整体表现为小幅主动增仓，调整的幅度为0.51个百分点，选择主动增仓的基金占比大约为6 9 .0 5 %。 其中股票型基金仓位为87.89%，主动增仓0.44个百分点，混合型基金仓位81.39%，主动增仓0.65 个百分点。　　三季度Q DII业绩突出黄金类垫底　　值得注意的是，近期Q D II基金的表现较为突出，相较于三季度末，Q D II近期涨幅明显，多只基金实现了正收益。理柏中国最新发布的基金市场透视报告显示，Q FII中国A股基金在2013年11月份上演业绩逆袭，平均业绩转为上升1.5%。而目前表现较好的Q D II基金主要集中于投资全球中国概念股的主动管理基金及跟踪美股指数的被动基金两类。　　数据显示，三季度末，74只Q D II基金年内净值增长率仅为0.85%，41只基金收益为正，而近期跟踪美股指数的被动基金也受益颇多。统计显示，在目前排名居前的Q D II基金中，有不少是跟踪美股指数的被动型Q D II产品。如广发纳斯达克100、国泰纳斯达克100、大成标普500 等权重、博时标普500 和长信标普100 等权重，其年内净值增长率分别达到27.12%、26.89%、24.18%、23.87%和21.88%。　　不过，投资于黄金及资源主题的Q D II排名普遍靠后，今年以来4只黄金基金净值的跌幅均在25%以上，相比业绩排名第一名的Q D II，两者相差超过60个百分点。易方达黄金主题、嘉实黄金等目前的跌幅居前，分别为28.48%和26.71%。　　在发行方面，数据统计，今年新成立并已运行的11只Q D II中，有9只以投资美国市场为主。其中有两只基金专注于美国房地产领域，如国泰美国房地产 、广发美国房地产指数，另外有华安纳斯达克100指数、国泰纳斯达克100指数、工银标普全球自然资源指数和嘉实美国成长股等基金。　　海通证券指出，Q D II基金近年来创新不断，提供了多样化的资产配置工具，分散国内市场风险的作用越来越强。投资者要摒弃Q D II基金首次出海损失的影响，在基金投资组合上配置适当比例的Q D II基金。在基金选择上，对于一些与A股市场相关度比较低的Q D II基金可以长期持有，分散风险，如投资成熟市场以及一些商品类Q D II基金。而对一些与国内市场相关性较高的Q D II基金，如以大中华为主要投资标的的基金，可以根据市场情况进行阶段配置，重点关注主动管理能力。　　关注改革相关主题布局跨年行情　　对于后市，新华基金表示，继续看好改革相关各主题，国企改革、军工等是重点。短期看，月末资金紧张效应即将过去，央行在利率飙升关键时刻适度释放流动性，而不是全面从紧。因此，市场受流动性的冲击程度有限。美国退出Q E对我国金融市场会有冲击，但冲击有限。这些似乎可以从市场的反应中有所体会。长期看，原来新华基金认为经济再平衡后的增速在5%-6%，但现在公司认为新的平衡点应当不低于5%-6%的水平。经济周期和改革周期共振将有利于股市逐步坚实筑底、逐步缓慢上抬。　　而大摩华鑫基金公司认为，随着时间的推移，市场对改革的热情将逐渐消退。市场后续关注的重点，将回归到经济基本面。市场仍以主题投资模式为主。中期来看，改革转型为股市核心变量，但改革的效应需要视政策落实的力度而定，其体现也是个逐步的过程。相关人士表示，在经济结构转型期，符合结构调整方向的行业中的优质成长股是布局的重点，能够穿越经济周期。一些经过前期调整、估值合理的优质成长股是未来布局的重点。同时，一些盈利增长稳定、所处行业景气向好、估值低的大盘蓝筹类个股也存在一定的投资机会。短期来看，受益改革的主题类个股可适当关注，如军工、环保、传媒、国企改革等。　　此外，兴业全球绿色基金的基金经理陈锦泉也指出，在经济转型的大背景下，传统的经济增长路径无法延续，代表经济转型方向的行业和具有创新能力的公司会穿越周期。虽然近期部分涨幅过大、投机成分较多的板块和个股承压较重，未来市场存在回归理性的可能，但展望未来，结构分化的大格局仍然无法改变，投资者还是需要精选符合产业转型方向、业绩增长又能支撑估值的优质标的，从而分享结构性行情机会。　　而在产品方面，国金证券指出，预计2014年股票型基金的创新方向将是投资行业的细分化；债券型基金的创新方向将是纯债化。同时策略的多元化、分级基金的投资标的全球化、销售渠道和服务的网络化的创新也将进一步深化。此外，养老保障也会成为混合型基金、债券型基金的另一发展方向。具体到2014年1月份的新发基金投资策略方面，在权益类基金上看好大盘蓝筹/价值风格类基金；从债券基金投资的角度来看，经过财务核查后首批放行IPO的公司资质会比较好，打新股的回报率值得期待，投资者可有辨识地关注参与新股申购的债券型基金。

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